การที่นายจ้างและลูกจ้างทั้งสองฝ่ายตกลงกันบอกเลิกสัญญาจ้างโดยข้อตกลง ในความหมายกว้าง ลูกจ้างยื่นหนังสือลาออกและนายจ้างรับรองก็ถือเป็นรูปแบบหนึ่งของการบอกเลิกโดยข้อตกลง แต่ในความหมายเฉพาะ หมายถึงนายจ้างเสนอเงื่อนไขบางประการให้ลูกจ้างและลูกจ้างยอมรับโดยยื่นหนังสือลาออก
ระบบเกษียณอายุโดยสมควร (honorary retirement) นี้ตรงกับการบอกเลิกสัญญาจ้างดังกล่าว การแนะนำให้ลาออก (recommended resignation) เป็นระบบที่ใช้เป็นหลักเมื่อลูกจ้างมีสาเหตุจากตัวเองหรือมีสาเหตุเร่งด่วนทางธุรกิจ ในขณะที่การบอกเลิกโดยข้อตกลง เมื่อลูกจ้างไม่มีผิดใดๆ แต่เกิดสถานการณ์พิเศษที่ทำให้ทั้งสองฝ่ายไม่อาจทำงานร่วมกันต่อไปได้ (เช่น การเปลี่ยนเจ้าของธุรกิจ ความขัดแย้งส่วนบุคคล ฯลฯ) โดยเสนอค่าชดเชยทางการเงินบางประการหรือเงื่อนไขอื่นๆ (เช่น การตั้งตัวแทนจำหน่าย) เพื่อยุติความสัมพันธ์แรงงาน นอกจากนี้ หากสถานการณ์ธุรกิจยากลำบาก บริษัทเสนอเงื่อนไขการลาออกบางประการ (เช่น การจ่ายเงินปลอบใจ การจ่ายค่าชดเชยการเลิกจ้างแยกต่างหาก ลำดับความสำคัญในการเป็นตัวแทนจำหน่าย ฯลฯ) และลูกจ้างยอมรับโดยยื่นหนังสือลาออก ก็ควรตีความว่าเป็นการบอกเลิกสัญญาจ้างโดยข้อตกลง
การบอกเลิกโดยข้อตกลงเป็นการกระทำตามเจตนาของคู่สัญญา จึงเป็นการกระทำทางกฎหมายที่ชอบด้วยกฎหมาย นั่นคือ เช่นเดียวกับการเกษียณอายุโดยสมควร นายจ้างเสนอเงื่อนไขบางประการและลูกจ้างยอมรับ หากไม่บังคับให้ยื่นหนังสือลาออก ความสัมพันธ์แรงงานจึงสิ้นสุดลง การบอกเลิกสัญญาจ้างโดยข้อตกลงดังกล่าว หากมีลักษณะบังคับขัดต่อเจตนาของลูกจ้าง จะถูกยอมรับว่าเป็นการเลิกจ้างโดยไม่เป็นธรรมและสูญเสียความชอบด้วยกฎหมาย